Raden Panji Kuda Waneng Pati atau Raden Panji adalah Putera Mahkota Kerajaan Janggala yang tidak terlalu suka dengan posisinya sebagai pengganti kedudukan ayahandanya. Apalagi diketahuinya, dirinya telah ditunangkan dengan Dewi Sekar Taji, Puteri Mahkota Kerajaan Kadiri. Pertunangan itu bertujuan untuk menyatukan kembali dua kerajaan (Janggala dan Kadiri).

Ketika sedang mendalami pengetahuannya di beberapa pertapaan, Raden Panji bertemu dan jatuh cinta dengan Dewi Anggraeni, seorang gadis desa yang mempunyai kecantikan luar biasa dan memiliki budi pekerti yang luhur.